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养老金入市风声急 最强投资攻略看这里!

2016-05-06 13:46 来源:

  1、社保基金“招兵买马” 养老金入市真要来啦

  周四,金融人士聚集的微信朋友圈中开始转发一条“社保基金会公开招聘工作人员”的招聘广告。另外,全国社会保障基金理事会的官网的招聘信息显示,养老金管理部和养老金会计部均在招人。分析认为,这是养老金增量资金 入市的一个佐证信号。一方面,养老金目前入市已无政策障碍,增量资金理论上随时可以出手。另一方面,专门的养老金管理部门加紧添加人手,无疑会强化市场对于养老金增量部分入市的预期。

  2、国际惯例:养老金入市是“大写的利好”

  其实,在发达的资本主义国家,养老金入市已经是极其普遍的现象了,并且多数国家的养老金在依靠资本市场与市场化运作后,都取得了不错的效果。

  美国:养老金入市缓解经济带动股市

  美国的养老金入市又被称为“401k计划”,由于是1978年《国内税收法》新增的第401条k项条款而得名,1979年得到法律认可,1981年又追加了实施规则,在1982年正式出台。从美国股市的历史走势来看,“401K计划”的推出和追加都对股市有一定的利好刺激。

  70年代末首次推出时正直滞涨刚刚结束,“401k计划”有效提振当时疲软的市场信心,出台之后,道琼斯指数一路上涨,持续了约半年时间,达到了阶段性高点,标普500指数的走势也出现小幅上涨;随后由于第二次石油危机等事件的爆发,道琼斯指数再次进入快速下跌通道,此时“401K计划”具体规则被追加之后,市场在下跌过程中出新了阶段性的企稳;在“401k计划”推出后的23年间,道琼斯工业平均指数保持了平稳的上涨趋势。

  日本:养老金追加刺激股市一年涨幅44%

  日本于2014年10月底宣布退休基金投资于日本股市的比重从12%提高到25%,政策出台后日经指数闻讯飙涨,从14500点狂涨近6500点,一年左右的时间,即冲到20,950点高点,波段涨幅高达44%,效益超乎市场预期。

  3、 养老金会买哪些股?

  投资方面:社保基金是榜样

  趋势判断精准,投资风格稳健,这是社保基金给人一贯的印象,而东方财富Choice数据发现,从社保基金最新持股变动来看,一季度中社保基金加大了对传统行业的关注力度,社保基金新进建仓的公司中超六成来自主板,同时值得注意的是,社保积极减持了中小创个股。  

 

  蓝筹股是主要投资方向

  “养老金作为股市的增量资金,对股市肯定是个大利好。而按照养老金‘安全第一’的原则,对绩优蓝筹股的利好更大些。”方正证券财富管理中心(杭州)高级投资顾问杨庆华表示。“当然,蓝筹股今年股利收益率高,并不代表今后收益率高,所以还是要结合行业景气度进行分析。”银行、两桶油、交通运输、电力、大基建等板块有望成为养老金重仓对象,因为这些行业大多业绩优良而且盈利能力稳定、分红比较高。

  高分红个股被重点考虑

  一些具有低估值特征的价值股年报派现将有望超过银行定存利息,在这一大背景下那些现金流充沛,高分红、估值合理、公司治理较好的品种,将更能成为长期资金关注的最重要方向,同时也符合社保基金的投资理念,具有明确安全边际的品种,未来也有可能成为养老金重点考虑的对象。现金流充沛,高分红个股将获得加仓。

  此前,社保基金曾经重仓介入的中国平安、农业银行、中信证券等金融股,大秦铁路、招商轮船、芜湖港、南方航空等交通运输类股,都是A股市场中高派现品种。

  业绩增长和稀有股或被纳入

  养老金和社保基金一样,对资产的安全性要求非常高,甚至被认为是不能亏损的钱,在此背景下这类资金就非常重视投资的稳健性。五粮液、美的电器、格力电器、一汽轿车、双鹭药业等优质大消费类个股均曾经被社保基金重仓持有。

  此外,虽然社保基金等大资金偏好蓝筹类股票,但同时也会关注一些优质中小市值股以保持均衡。在独门股方面,社保基金更加喜欢那些业务上具备特色的公司。


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